Asset4 racheté par Reuters

Thomson Reuters vient d'acheter Asset4. Les 240 salariés de cette société suisse dont le siège est à Zoug et qui possède des succursales à Londres, New York et l'île Maurice, collectent des données sur les performances sociales et gouvernementales des entreprises. Son acquisition par le diffuseur d'informations financières prouve la croissance de la demande en informations ESG.

Asset4 est ainsi le fournisseur de BNP Asset Managament qui, en 2007, avait acquis une licence mondiale pour sa solution d'information.
Le système Asset4 est fondé sur l'analyse de 900 données économiques, environnementales, sociales et de gouvernance concernant plus de 2 500 sociétés cotées. Il couvre ainsi la totalité des indices MSCI World, S&P 500, MSCI Europe et FTSE350.

Conçu pour les investisseurs, l'outil assetmasterProfessonal permet d'appliquer des filtres négatifs ou positifs, de vérifier la conformité avec les principales conventions internationales, l'engagement auprès des entreprises, et l'intégration de critères extra-financiers dans leurs analyses d'investissement. Destiné plutôt aux professionnels du développement durable et de la gouvernance, l'outil assetmasterExecutive permet d'accéder en un clic aux informations ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) sur les leaders de l'industrie et de pouvoir comparer une entreprise à ses pairs. Enfin, un dernier outil, le souvereignSupra a été conçu pour les gérants obligataires à qui il donne accès aux informations ESG des Etats, des autorités locales, des entreprises publiques et non-cotées et d'organismes supra-nationaux.

 

Rendez-vous ISR sur l'émission video de Fortuneo

Fortuneo profite du sommet de Copenhague pour passer au crible les sociétés appliquant une démarche ISR (Investissement social responsable).
Du 7 au 8 décembre, l'émission Bourse « Achat/Vente » de la filiale du Crédit Mutuel Arkéa, donnera la parole à Gaëtan Herinckx, directeur de l'investissement responsable chez Dexia AM, et à Jean-Phillippe Marsan, analyste ISR chez Arkeon Finance. Interrogé par Vincent Bezault, les analystes feront le point sur la gouvernance, l'empreinte environnementale et le mode de gestion des ressources humaines de plusieurs entreprises. Citons notamment Soitec, Saint-Gobain, Danone et Veolia Environnement.

Pour en savoir plus, allez sur le site de fortuneo ou sur l'espace officiel Dailymotion.

Association ParisEuroplace et FIR

Paris EUROPLACE et le FIR ont signé un partenariat cadre pour accélérer la promotion de l'ISR sur la place de Paris.
L'organisation de représentation de la Place financière de Paris et le Forum pour l’Investissement responsable veulent faire de Paris un « un pôle d'excellence en matière de finance responsable et de développement durable : développement de la finance carbone, promotion de l'investissement responsable, renforcement des bonnes pratiques, mise en place d'un environnement favorable à la microfinance ».
Les deux groupes de travail de chacune des deux organisations créeront des synergies pour offrir aux acteurs de la finance des modules pratiques pour la prise en compte du  développement durable, de la responsabilité sociétale des entreprises, de la finance climat/carbone, du financement des technologies environnementales, de la finance solidaire...

Les portefeuilles ISR plus performants, en phase hausse comme de baisse

Les chercheurs de l’UFG-LFP, la société d’Asset management filiale du Crédit mutuel Nord Europe, estiment avoir prouvé la « supériorité », en termes de performances financières, des portefeuilles ISR (investissement social responsable).
Leur méthodologie est particulière. La plupart des études sur le sujet pêchent par la difficulté de comparer des fonds se déclarant tous ISR mais gérés selon des méthodologies très hétérogènes. Les équipes dirigées par Jacques Ninet ont donc décidé de « back-tester » des portefeuilles ISR qui auraient été composés selon une méthode unique et constante, afin de débiaiser la performance. Sur la période 2005-2009, ils ont constitué 2 portefeuilles équipondérés de 50 valeurs de l’Eurostoxx 300. Le premier comportait les titres ayant les notes ISR les plus élevées, le second les notes ISR les plus basses, dans les mêmes secteurs. . Le résultat a été concluant : « L’analyse des performances montre qu’avec un rendement positif (2,89% annualisé hors dividendes sur l’ensemble de la période étudiée, contre - 0,23% pour l’EuroStoxx 300), le portefeuille Best Of ISR surperforme régulièrement son benchmark, que ce soit en phase de hausse (2005-2007) ou en situation de crise aigüe (2007-2009).  Le Worst of ISR, quant à lui, sous-performe nettement, (- 0,74% annualisé), du fait d’une contre-performance marquée pendant la crise. »
CQFD.
Pour prendre connaissance de l’étude : http://www.groupe-ufg.com/fileadmin/docs/etudes/etude-rec...

Les institutionnels français sensibles au social , les Anglais à la gouvernance

On connaissait déjà la réponse : « Les investisseurs institutionnels sont-ils des actionnaires sensibles aux enjeux Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) ?  » Telle était la question posée par Novethic, le centre de recherche ISR de la Caisse des dépôts, et par Paribas Investment Partners, à une soixantaine d’investisseurs français et anglais.
On s’en doute, vu l’appétence des fonds de pension pour l’ISR, la prise en compte des enjeux ESG doit être totalement associée à la gestion de long terme parce qu’ils représentent un facteur de réduction de risques, voire d’amélioration de la performance financière.
Au delà de ce consensus, des disparités culturelles subsistent : 65 % des Français contre 45 % des Britanniques abordent les 3 dimensions ESG dans leur globalité. 19 % des Français accordent la primauté au Social alors qu’aucun des Britanniques ne place ce critère en première position pour son investissement. Deux tiers des investisseurs français ont d’ailleurs l’intention de demander des explications aux dirigeants sur leurs politiques sociales. Indifférents à cette question, les Anglais sont, eux,prioritairement sensibles à la gouvernance, contre 13 % des Français. Enfin, l’environnement est prioritaire pour 10 % des Britanniques contre seulement 3 % pour les Français.
Est-ce un effet de la crise ? Les investisseurs sont moins disposés à peser sur la stratégie des entreprises : 58 % des Français contre 71 % l’an dernier) et 48 % des Britanniques contre 72 %.

Pour accéder à l’enquête

Agrica, meilleur investisseur responsable 2009

Agrica, la caisse de retraite du monde agricole, vient d’être élue « Investisseur responsable 2009 ». Ce prix, créé l’an dernier par Amadeis et Natixis AM, distingue les institutionnels français en pointe en matière d’ISR.
80 % des fonds long terme du groupe (1,4 millions de cotisants, 800 000 retraités) sont gérés dans une optique ISR, soit près de 4 milliards d’euros. Les analystes d’Agrica ont défini leurs propres critères de sélection à parti des données fournies par l’agence de notation extra-financière Vigeo : droits humains (liberté syndicale, négociation collective et non-discrimination...), comportements sur les marchés  (sécurité des produits, informations des clients, relations durables avec les fournisseurs...), ressources humaines (dialogue social, qualité du système

de rémunération...), environnement (maîtrise de l’impact de l’énergie, de l’eau, de l’air...), engagement sociétal (actions sur le territoire d’implantation…).

Les bonnes pratiques de la promotion de l'ISR

L'ORSE vient de lancer son guide de « La promotion de l'ISR par les établissements financiers ». Il s'agit du deuxième guide publié par l'Observatoire de la responsabilité sociétale des entreprises, le premier l'ayant été en 2007.
En deux ans, l'univers de l'Investissement social responsable a considérablement muté. Par sa taille et par la diversification de son offre. En 2008, année de crise financière et boursière, les encours ont maintenu leur forte progression (+ 37 % à 30 milliards d'euros), tandis que les établissements élargissaient leur gamme de produits ISR. Dans le même temps, ce marché particulier vit un paradoxe : les institutionnels -caisses de retraite ou assureurs- sont les plus friands de placements ISR, alors que les particuliers semblent les délaisser : les encours détenus par cette clientèle ont reculé de 13 % l'an dernier, à 4 milliards d'euros.
Pour que l'ISR ne soit plus un produit de niche, l'ORSE propose plusieurs pistes : la sensibilisation et la formation des commerciaux dans les établissements financiers, le lancement de campagnes régulières de sensibilisation et de promotion.
Pour en savoir plus : http://orse.org/

Diversum, la diversité culturelle dans la gestion d'actifs

Diversum, c'est désormais un label pour la finance responsable. Mais un label un peu spécial. Alors que l'environnement, les préoccupations sociales et la gouvernance constituent les trois piliers reconnus de l'investissement social responsable et de la responsabilité sociale des entreprises, des gérants de portefeuille se sont associés pour en créer un quatrième, celui de la diversité culturelle.

Le label Diversum a été inauguré officiellement jeudi 12 novembre au Palais du Luxembourg à Paris.
A l'origine de cette initiative intéressante, on trouve Jérôme Gouadain, président de l'association Diversium et de Linguo-responsable.org, mais aussi Hugues Riant, associé de Convictions Asset Management, Sophie Fournet, directeur généal de Montbleu Finance et Olivier Blitz, président de 360 Asset Managers. Ces trois sociétés de gestion veulent prendre en compte l'environnement culturel dans leur processus de gestion, « la dimension culturelle s’affirmant à la fois comme un pilier autonome et comme un sujet transversal, aucun des trois autres piliers ne pouvant s’affranchir de la composante culturelle ».

Pour accéder au dossier de presse : http://www.diversum.net/fichiers/File/dossier_12-11-20009...

GAIA Index, premier indice responsable

GAIA Index, c'est l'indice de développement durable dédié aux valeurs moyennes, conçu par IDMidCaps et Ethifinace.
En collaboration avec MiddleNext et la Société Française des Analystes Financiers, la société de Bourse de Gaël Faijean et l'agence de notation extra-financière d'Emmanuel de Laville ont envoyé au printemps dernier un questionnaire à quelques 230 sociétés cotées évoluant dans l'industrie, les services et la distribution et représentant près de 86 milliards d'euros de chiffre d'affaires en 2008 et 660 000 salariés.
Les 70 questions se répartissaient entre l’environnement (16), les critères sociaux (29) et la gouvernance (25). Le taux moyen de réponse a été de 71,6 %. Les réponses fournies ont été notées entre 0 et 2 par les analystes de IDMIdCaps et d'Ethifinance.
La somme de ces notes a permis de sélectionner les 70 sociétés les plus impliquées dans les critères ESG et donc susceptibles d'entrer dans la composition du GAIA Index. Les résultats ont ensuite été pondérés par secteur, soit les 31 sociétés du modèle service, les 29 du modèle industrie et les 10 de la distribution.
La meilleure note a été attribuée à Steria, avec 84,62 %, suivie de Club Méditerranée (75 %), de Speria Protection (75,07 %), de Sopra Group (73,08 %) et de Compagnie des Alpes (73,08 %).
L'ajustement de la composition de l'indice s'effectuera tous les 1er octobre.

Si cette innovation mérite d'être saluée, il faut noter cependant que seules les notes de 27 questions sur les 70 ont été retenues pour mesurer l'implication des sociétés dans les critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance) puis établir le GAIA Index. En effet, la prise en compte des critères sociaux dans la stratégie de l'entreprise reste encore insuffisante. Par exemple,75% des sociétés n’ont pas répondu à la question sur la mise place d’accords d’amélioration des conditions de travail. 17 % d'entre elles connaissent leur niveau de consommation en électricité, et moins d’un 1% ont réalisé un bilan carbone sur un au moins un de leurs sites.

Pour en savoir plus sur l'indice GAIA : http://www.gaia-index.com/

Pluie de récompenses pour Ecofi Investissements

Plus d'un mois après avoir reçu le label Novethic pour 6 de ses fonds*, Ecofi Investissements, filiale du Crédit coopératif, communique enfin. Son directeur général délégué François Lett déclare : « Je suis particulièrement heureux d’avoir obtenu ces labels, qui permettent de donner aux investisseurs des repères dans la sélection des fonds ISR. Ils récompensent notre engagement depuis plus de 25 ans dans la gestion éthique et solidaire. Ecofi Investissements travaille au quotidien à rendre lisible ses valeurs, et s’attache à diffuser le plus largement possible sa vision et sa méthode en analyse extra-financière ».
De fait, la société de gestion qui gère plus de 10 milliards d'euros d'encours, a été l'une des toutes premières -après Meeschaert avec son fonds Ethique et Partage- à se lancer dans la finance éthique et solidaire avec le fonds Faim et Développement, premier fonds de partage créé en Europe, avec l'appui de l'ONG CCFD.

Le processus de gestion d'Ecofi Investissement allie une approche globale des critères ESG (critères « environnement, social, gouvernance »), et une méthodologie
« best in class » fondée sur les analyses de Vigeo et une analyse propre en interne. Celle-ci est réalisée par ses 21 gérants, analystes financiers et analystes crédit. Depuis plus de six ans, ses commentaires extra-financiers sur les sociétés analysées sont communiqués à ses clients ; ils sont aujourd’hui disponibles sur son site internet.
Son engagement est militant, fondé sur une double conviction : les entreprises « socialement responsables » ont une meilleure maîtrise des risques à long
terme, ce qui bénéficie aussi à la profitabilité ; l’élargissement du spectre de l’analyse des entreprises à des problématiques extra-financières contribue à l’amélioration du fonctionnement de l’économie de marché.
Cette philosophie d’investissement fondamentale est régulièrement récompensée. En 2009, Ecofi Investissements a reçu pour la 5ème fois en 6 ans et la 3ème année consécutive le Trophée d’Or le Revenu pour la meilleure performance globale sur 10 ans, tous établissements confondus.
Pour en savoir plus : http://www.ecofi.fr/index.php?id=1&L=0

*Epargne Ethique Actions, Choix Solidaire, Confiance Solidaire, Agir avec la Fondation Abbé Pierre, Faim & Développement Trésorerie et Faim & Développement Equilibre.

 

Aviva Investors mise sur l'ISR

Chez Aviva Investors France, l'investissement social responsable ne pèse que 5 % des encours, de plus de 75 milliards d'euros d'actifs. La filiale de l'assureur anglais qui veut développer sa clientèle pour compte de tiers va le faire par le biais de l'investissement socialement responsable (ISR). Pour celà, elle s'appuiera sur l'expertise des équipes ISR londoniennes, dirigées par Peter Michaeliset Steve Waygood. Elles gèrent pour l'instant quelques 2 milliards d'euros, une paille parmi les 262 milliards d'encours du groupe.

Le processus d'investissement ISR est fondé sur 4 grandes thématiques : le changement climatique, notamment les politiques de plafonnement des émissions de CO2 dans les process industriels et les chaines d’approvisionnements ; la qualité de vie par le biais des prestataires de santé, de logement, de qualité de l’alimentation ; la consommation durable grâce au traitement des eaux et déchets et aux technologies environnementales améliorant l’éco-efficacité ; la gouvernance et la gestion du risque.
Aviva Investors qui avait été retenu par le Fonds de réserve des retraites pour la qualité de son analyse ISR, propose déjà 3 fonds ISR en France : le Sustainable Future Pan European Equity et le Sustainable Future Global Equity, gérés à Londres, et un fonds indiciel, géré en France. Un fonds monétaire ISR et un fonds diversifié sont aussi dans les tuyaux.

 

Pour les riches, l'ISR ça va payer

Pour 90 % des gestionnaires de fortune, les portefeuilles ISR performent aussi bien sinon mieux que les portefeuilles classiques. Interrogés pour la troisième année consécutive par Eiris, le centre anglais d'analyse et de recherche sur la RSE et l'ISR (responsabilité sociale des entreprises et investissement social responsable), les gestionnaires de fortune se montrent de plus en plus soucieux des considérations sociales, environnementales et de gouvernance dans leurs allocations d'actifs, la crise financière les ayant conduit à proposer plus facilement des investissements ISR à leurs clients. De leur côté, ces derniers se déclarent plus soucieux des conséquences de leurs investissements sur la vie économique et sociale, surtout lorsqu'ils sont issus du monde de l'entreprise. 70 % des clients en gestion de fortune établissent un lien entre leurs activités philanthropiques et le placement de leurs fonds.
A ces exigences de la clientèle s'ajoutent pour les gestionnaires les nouvelles contraintes induites par la crise du crédit. Elle a souligné en effet l'importance des questions de gouvernance, de rémunération, de transparence et de structure de commandement dans les entreprises, et pas seulement les banques. 55 % des gestionnaires étudient désormais très à fond les problématiques de gouvernance dans les sociétés, quel que soit le type de portefeuille, ISR ou non.
En conclusion de leur étude, menée avec Kleinwort Benson, les analystes d'Eiris soulignent la disparition du mythe de la moindre performance des placements ISR... mais regrettent aussi le manque de clarté et d'information sur les produits ISR.

 

Un fonds ISR lancé par l'Ile de France

La région Ile de France lance Equisol, fonds ISR detiné au développement de l’économie solidaire régionale. 10 % déjà des sociétés franciliennes appartiennent au secteur de l'économie solidaire et la région veut porter cette proportion à 12,5 %. Aujourd'hui, l'économie solidaire de l'Ile de France se répartit entre 68000 associations, 2400 coopératives et 835 mutuelles, soit un total de 290 000 emplois solidaires.

La gestion d'Equisol est confiée à Esfin Gestion, filiale de IDES, société de capital-risque dédiée aux entreprises de l’économie sociale (coopératives, mutuelles, associations…). La région dote Equisol de 1,75 million d'euros en fonds propres auxquels s'ajoutent 148500 euros au titre de l’aide régionale au montage des dossiers. A charge pour le fonds d'apporter entre 10 000 et 100 000 euros de capitaux longs, sur une maturité de 6 à 8 ans, aux projets portés par les entreprises de l’économie solidaire, qu'elles soient en phase de création, de transmission ou de développement. L'action du fonds s'effectuera en complément des autres outils de la région : microcrédit, avances remboursables, garantie bancaire…
Les secteurs d'intervention seront les services à la personne et à l’environnement, le commerce équitable, l’insertion économique, le tourisme social et solidaire, les éco activités et l’éducation populaire.

Pour en savoir plus, allez sur http://www.iledefrance.fr/lactualite/social-solidarite/sa...

Avenir Partage, nouveau fonds ISR

OFI AM et la Banque fédérale mutualiste présenteront, jeudi 22 octobre, leur FCP Avenir Partage ISR. Ce fonds commun aura une double vocation : satisfaire aux exigences de l'investissement social responsable et reverser une petite partie des revenus à la Fondation de l'Avenir.
Créée par la Mutualité française, cette fondation est spécialisée dans la recherche médicale, notamment contre le cancer. Elle est soutenue de langue date par la BFM, établissement financier des fonctionnaires. Quant à OFI Asset Management, cette société de gestion dont l'actionnariat est contrôlé par plusieurs mutuelles, il est plus connu pour son expertise en gestion structurée que en ISR.
Nous vous en dirons plus jeudi prochain. 

Un fonds Axa labellisé Novethic

Axa Euro Valeurs responsables fait partie des 92 fonds ISR français labellisés en septembre dernier par Novethic, le centre de recherche sur l'ISR (investissement social responsable) de la Caisse des dépôts.
Ce fonds se distingue des fonds habituels ISR puisque les particuliers constituent 42 % de ses clients. Rappelons que, en moyenne, les investisseurs institutionnels détiennent 94 % de l'encours ISR en Europe (chiffre 2007).
Axa a une démarche très volontariste vers les particuliers puisque deux autres fonds actions ISR leur sont destinés : Axa WF Human Capital et Label Europe actions. A cela s'ajoute un fonds axé sur l'environnement, AXA WF Global Environnement.

 

 

Nouveau président pour la Financière Responsable

Olivier Johanet prend le contrôle de la Financière Responsable ou LFR. Cette dernière est une société de gestion entièrement dédiée à l'ISR. Elle a été créée en novembre 2007 par Stéphane Prévost, un ancien de CDC Ixis qui y a géré un fonds solidaire pour l'insertion. Lors de sa création, LFR avait été abritée par la Française des Placements qui en avait pris 65 % du capital. Aujourd'hui, c'est Olivier Johanet, directeur général de la Française des Placements,  qui reprend cette position et acquiert, du même coup, la présidence de LFR.

Cette dernière applique sa gestion de conviction à l’ensemble des valeurs cotées européennes. A fin septembre 2009, ses encours atteignaient près de 28 millions d’euros d’encours, investis sur 2 FCP : LFR Euro Développement Durable et LFR Actions Solidaires (fonds ISR solidaire) à ses clients. L'analyse extra-financière menée par Stéphane Prévost et Nicolas Haeze combine l'évaluation comportementale et la thématique en faveur des enjeux du développement durable.

La Financière de Champlain toujours plus loin dans l'ISR

La Financière de Champlain dont les 2 fonds ISR Performance Responsable (fonds éthique) et Champlain Solidarité (fonds de partage éthique) viennent d'être labellisés Novethic veut faire mieux que ne l'exige ce dernier. La société dirigée par François Descaves propose pour chaque société dans laquelle ses fonds sont investis les 4 notes ESG (enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance), un descriptif de son activité et une synthèse des notations globales.
Pour 2009/2010, la société élargira son horizon d'investissement aux grandes capitalisations et "ISRisera" sa gamme de fonds thématiques (Performance environnement, Performance vitae...).

Rappelons que Performance Responsable, créé en 2006, investit à plus de 80 % dans des petites et moyennes capitalisations n'appartenant pas ax secteurs de l'armement, du tabac, de l'alcool, des OGM, de la pétrochimie, du nucléaire et ne pratiquant pas de tests sur les animaux. L'analyse financière est conduite sur 120 critères.
Quant à Champlain Solidarité, créé en 2008, il reverse 75 % des dividendes des sociétés en portefeuille à 7 associations spécialisées dans la lutte contre l'exclusion, la protection de l'enfance et l'assistance aux personnes âgées. Depuis le début de l'année, ce fonds est le plus performant de la gamme de la Financière, sans doute en raison de la préférence donnée aux grandes capitalisations (30 % du portefeuille).
Pour en savoir plus, aller à l'adresse : http://www.financieredechamplain.fr/?page=notre-philosoph...

La Cie Edmond de Rothschild déjà promue pour son ISR

A la Cie Financière Edmond de Rothschild, les choses vont vite et bien. La société de gestion était en retard dans l’ISR (investissement social responsable). Aucune offre avant juin 2009, lorsqu’elle décida de transformer son fonds d’actions Saint-Honoré PME en Saint-Honoré SRI.  Trois mois plus tard, ce fonds reçoit le label ISR de Novethic (voir les notes des 29 et 30 septembre).
Cette reconnaissance s’adresse à une petite équipe de 5 personnes également responsables de la gamme des fonds Ecosphère, investis essentiellement dans les énergies alternatives ou la lutte contre l’effet de serre. L’univers d’investissement de Saint-Honoré SRI est cependant beaucoup plus large : on trouve dans le portefeuille des lignes Allianz, BMW, GlaxoSmithline ou Vinci.

Les analystes travaillent de façon autonome. Même s’ils s’inspirent des études ou travaux des agences de notation extra-financière, ils ne les suivent pas aveuglément. Les stratégies ISR suivies sont celles du best universe et best in effort. Aucune stratégie d’exclusion, si ce n’est à la demande de tel ou tel investisseur. Quant aux 4 grands critères de la grille d’analyse –environnement, social, gouvernance et parties prenantes (clients, droits de l’homme, anti-concurrence…)-, leur pondération dépend du secteur des sociétés.
Un seul regret : ce fonds est destiné essentiellement aux institutionnels, toujours friands d’ISR.

L’ISR pour le grand public ? HSBC met la charrue avant les boeufs

Pour la première fois en France, un réseau bancaire annonce sensibiliser ses clients et le grand public à l’Investissement social responsable. HSBC, le groupe sino-britannique qui a repris les réseaux de l’ex-CCF, annonce qu’il « propose une gamme de solutions d’épargne « développement durable » diversifiée sur toutes les classes d’actifs et crée une Planche Deyrolle pour l’Avenir sur le thème de l’ISR.
Très intéressant en termes de marketing, cette affiche « ISR » qui sera proposée aux écoles. En revanche, lorsque l’on veut en savoir plus sur l’offre de fonds « développement durable », rien sur le site « hsbc.fr » auquel renvoie le communiqué de presse : aucune entrée dans les pages « gammes d’OPCVM ». Et lorsque l’on tape « développement durable » dans le moteur de recherche, 78 entrées mais rien sur les fonds dans la première page de la recherche…
Dommage pour un établissement dont l’engagement pour le développement durable ne peut être nié...

Novethic attribue son label ISR à 92 fonds

92 fonds d’investissement sont socialement responsables. Novethic, la filiale de la caisse des Dépôts spécialisée dans la recherche sur la RSE (Responsabilité sociale et environnementale des entreprises) et sur l’ISR (Investissement social responsable) vient de donner, pour la première fois, son label « ISR » à 92 fonds sur 121 candidats.

Les critères ? Ils sont au nombre de 4 , précise Novethic : « la prise en compte des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), la transparence sur le processus ISR, un reporting extra-financier avec des éléments ESG et la publication de la composition totale du portefeuille. Pour ceux qui vont plus loin, deux mentions - « indicateurs ESG » et « engagement » - peuvent également être attribuées. »

La première mention distingue les sociétés de gestion ayant mis en place des indicateurs environnementaux, sociaux et de gouvernance spécifiques. La seconde reconnaît une pratique d’engagement active sur les critères ESG, menée et mesurée à partir d’objectifs définis préalablement.

62 fonds d’actions, 22 obligataires, 5 monétaires et 5 diversifiés ont reçu le label ISR. 4 d’entre eux bénéficient de la mention ESG mais aucun n’a obtenu la mention « engagement ».